속설 검증 #31 — 시가총액 1,000억 원 이하 종목 매수와 120거래일 보유 후 매도 백테스트 기록

검증한 속설과 규칙

속설 검증 시리즈 31번째 기록입니다. 검증한 말은 “작은 회사가 더 많이 오른다”입니다. 속설을 그대로 코드로 옮길 수는 없어서, 아래 규칙 하나를 정해 과거 데이터에 적용했습니다. 이 노트는 그 규칙이 맞는지 틀린지 판정하지 않고, 한 가지 설정에서 관측된 값을 기록합니다.

코스닥에서 시가총액이 1,000억 원 이하인 종목만 사서 120거래일이 지나면 파는 규칙입니다. 최근 5년 구간에 최대 10종목을 같은 금액씩 담았습니다.

입력한 문장과 해석된 조건

널스탁에 아래 문장을 그대로 입력했습니다.

“KOSDAQ에서 시가총액 1,000억 원 이하인 종목을 매수하고, 120거래일 보유한 뒤 매도하는 전략”

1,000억 원과 120거래일은 문장에서 직접 정한 값입니다. 문장에 없던 나머지 설정은 항목마다 이렇습니다. 최대 보유 종목은 10종목(종목당 10%, 동일 비중), 리밸런싱은 하지 않음, 손절 기준은 두지 않음, 익절 기준은 두지 않음, 백테스트 기간은 최근 5년, 초기 자본은 1,000만원입니다.

• 유니버스: KOSDAQ, 최대 10종목(종목당 10% 동일 비중)
• 매수: 시가총액 1,000억 원 이하
• 매도: 보유 120거래일 경과. 손절·익절·리밸런싱은 두지 않음

결과

2022-01-03~2026-10-27 구간에서 관측된 값입니다. 수수료 0.015%, 슬리피지 0.05%, 거래세 0.23%→0.15%(시행일 기준), 배당소득세 15.4%를 반영했고 체결은 신호 다음 거래일 시가입니다. 전략과 벤치마크는 구성과 규칙이 다르므로 표의 차이는 우열을 뜻하지 않습니다.

청산 내역

거래가 끝난 이유별로 건수와 합산 손익을 나눴습니다. 매도 사유에 적힌 손익을 더하면 −9,279,460원으로 화면의 총 손익(−9,279,455원)과 5원 차이입니다(반올림). 청산 연도별 합계는 2022년 −1,219,568원, 2023년 −1,983,167원, 2024년 −3,104,070원, 2025년 −736,272원, 2026년 −2,236,383원입니다.

직접 다시 계산해 대조한 것

화면의 결과를 그대로 믿지 않고, 매수·청산 기록을 가격(·재무) 데이터에서 독립적으로 다시 계산해 신호가 규칙대로 나왔는지 확인했습니다.

• 거래 기록의 매수 91건 모두 체결 전 거래일 기준 시가총액이 1,000억 원 이하였습니다(최소 223억, 중앙값 655억, 최대 997억).
• 매도 사유의 손익 합은 화면의 총 손익과 5원 차이입니다(반올림).

눈에 띈 거래

−97% 안팎으로 끝난 거래 3건은 모두 보유 중 거래량이 0인 기간이 길게 이어진 뒤 거래가 다시 열린 날 청산됐습니다. 세 건의 합은 −1,904,540원이고 나머지 88건의 합은 −7,374,920원입니다.

거래 수익률 분포는 +30% 이상이 8건, −30% 이하가 46건입니다.

읽을 때 주의할 점

이 기록은 특정 유니버스·기간·파라미터 한 가지 조합의 과거 시뮬레이션 결과입니다. 다른 기간이나 값에서는 다른 결과가 나올 수 있고, 한 규칙의 결과가 속설 전체의 성립 여부를 말해 주지도 않습니다. 미래 수익은 보장되지 않습니다.

1,000억 원과 120거래일, 10종목은 문장과 나머지 설정으로 정한 값입니다. 다른 값에서는 결과가 달라질 수 있습니다.

거래가 오래 멈춘 종목은 120거래일이 지나도 팔리지 않아 보유 기간이 길어졌습니다.