속설 검증 #33 — ROE 15% 이상 종목 매수와 120거래일 보유 후 매도 백테스트 기록

검증한 속설과 규칙

속설 검증 시리즈 33번째 기록입니다. 검증한 말은 “ROE 높은 회사는 더 오른다”입니다. 속설을 그대로 코드로 옮길 수는 없어서, 아래 규칙 하나를 정해 과거 데이터에 적용했습니다. 이 노트는 그 규칙이 맞는지 틀린지 판정하지 않고, 한 가지 설정에서 관측된 값을 기록합니다.

자기 돈(자본) 대비 얼마를 벌었는지 보여 주는 비율인 ROE가 15% 이상인 종목을 사서 120거래일이 지나면 파는 규칙입니다. 코스피 최근 5년 구간에 최대 10종목을 같은 금액씩 담았습니다.

입력한 문장과 해석된 조건

널스탁에 아래 문장을 그대로 입력했습니다.

“ROE 15% 이상인 KOSPI 종목을 매수하고, 120거래일 보유한 뒤 매도하고 싶습니다.”

15%·120거래일은 문장에서 직접 정한 값입니다. 문장에 없던 나머지 설정은 항목마다 이렇습니다. 최대 보유 종목은 10종목(종목당 10%, 동일 비중), 리밸런싱은 하지 않음, 손절 기준은 두지 않음, 익절 기준은 두지 않음, 백테스트 기간은 최근 5년, 초기 자본은 1,000만원입니다.

• 유니버스: KOSPI, 최대 10종목(종목당 10% 동일 비중)
• 매수: ROE 15% 이상
• 매도: 보유 120거래일 경과. 손절·익절·리밸런싱은 두지 않음

결과

2022-01-03~2026-10-30 구간에서 관측된 값입니다. 수수료 0.015%, 슬리피지 0.05%, 거래세 0.23%→0.15%(시행일 기준), 배당소득세 15.4%를 반영했고 체결은 신호 다음 거래일 시가입니다. 전략과 벤치마크는 구성과 규칙이 다르므로 표의 차이는 우열을 뜻하지 않습니다.

청산 내역

거래가 끝난 이유별로 건수와 합산 손익을 나눴습니다. 거래마다 기록된 손익을 더하면 +3,751,468원으로 전체 손익(+3,751,469원)과 1원 차이입니다(반올림). 청산 연도별 합계는 2022년 −3,176,400원, 2023년 +2,293,888원, 2024년 −80,697원, 2025년 +1,492,856원, 2026년 +3,221,821원입니다.

직접 다시 계산해 대조한 것

화면의 결과를 그대로 믿지 않고, 매수·청산 기록을 가격(·재무) 데이터에서 독립적으로 다시 계산해 신호가 규칙대로 나왔는지 확인했습니다.

• 거래 기록의 매수 102건 모두 매수 전 거래일 ROE가 15% 이상이었습니다(중앙값 21.84%, 최저 15.09%).
• 거래마다 기록된 손익의 합은 전체 손익과 1원 차이입니다(반올림).
• 10종목 안팎을 한꺼번에 산 달이 9번이고, 나머지 13건은 한두 종목씩 따로 샀습니다.

눈에 띈 거래

이익이 가장 큰 두 거래(같은 날 청산, +545.22%와 +432.27%)의 합 +6,976,871원은 전체 손익의 약 186%이고, 나머지 100건의 합은 −3,225,403원입니다.

금액으로 가장 큰 손실 거래는 사흘 연속 −30.0%, −29.1%, −18.0% 하락한 뒤 거래량 0인 날이 사흘 이어진 종목으로, −78.96%로 청산됐습니다.

읽을 때 주의할 점

이 기록은 특정 유니버스·기간·파라미터 한 가지 조합의 과거 시뮬레이션 결과입니다. 다른 기간이나 값에서는 다른 결과가 나올 수 있고, 한 규칙의 결과가 속설 전체의 성립 여부를 말해 주지도 않습니다. 미래 수익은 보장되지 않습니다.

15%·120거래일, 10종목은 문장과 나머지 설정으로 정한 값입니다. 다른 값에서는 결과가 달라질 수 있습니다.

소수 거래가 전체 손익의 대부분을 차지해, 이 결과는 몇 건의 큰 거래에 크게 좌우됩니다.