속설 검증 #32 — 최근 20거래일 수익률 −20% 이하 종목 매수와 20거래일 보유 후 매도 백테스트 기록

검증한 속설과 규칙

속설 검증 시리즈 32번째 기록입니다. 검증한 말은 “많이 떨어진 종목은 반등한다”입니다. 속설을 그대로 코드로 옮길 수는 없어서, 아래 규칙 하나를 정해 과거 데이터에 적용했습니다. 이 노트는 그 규칙이 맞는지 틀린지 판정하지 않고, 한 가지 설정에서 관측된 값을 기록합니다.

종가가 20거래일 전보다 20% 이상 낮은 종목을 사서 20거래일이 지나면 파는 규칙입니다. 코스피 최근 5년 구간에 최대 10종목을 같은 금액씩 담았습니다.

입력한 문장과 해석된 조건

널스탁에 아래 문장을 그대로 입력했습니다.

“최근 20일 동안 20% 이상 하락한 KOSPI 종목을 매수하고, 20거래일 보유한 뒤 매도하고 싶습니다.”

20일·20%·20거래일은 문장에서 직접 정한 값입니다. 문장에 없던 나머지 설정은 항목마다 이렇습니다. 최대 보유 종목은 10종목(종목당 10%, 동일 비중), 리밸런싱은 하지 않음, 손절 기준은 두지 않음, 익절 기준은 두지 않음, 백테스트 기간은 최근 5년, 초기 자본은 1,000만원입니다.

• 유니버스: KOSPI, 최대 10종목(종목당 10% 동일 비중)
• 매수: ROC(20) −20% 이하(종가가 20거래일 전 종가보다 20% 이상 낮음)
• 매도: 보유 20거래일 경과. 손절·익절·리밸런싱은 두지 않음

결과

2022-01-03~2026-10-29 구간에서 관측된 값입니다. 수수료 0.015%, 슬리피지 0.05%, 거래세 0.23%→0.15%(시행일 기준), 배당소득세 15.4%를 반영했고 체결은 신호 다음 거래일 시가입니다. 전략과 벤치마크는 구성과 규칙이 다르므로 표의 차이는 우열을 뜻하지 않습니다.

청산 내역

거래가 끝난 이유별로 건수와 합산 손익을 나눴습니다. 매도 사유에 적힌 손익을 더하면 −8,622,426원으로 화면의 총 손익(−8,622,434원)과 8원 차이입니다(반올림). 청산 연도별 합계는 2022년 −3,490,086원, 2023년 −3,416,117원, 2024년 −632,663원, 2025년 −337,683원, 2026년 −745,877원입니다.

직접 다시 계산해 대조한 것

화면의 결과를 그대로 믿지 않고, 매수·청산 기록을 가격(·재무) 데이터에서 독립적으로 다시 계산해 신호가 규칙대로 나왔는지 확인했습니다.

• 거래 기록의 매수 538건 모두 체결 전 거래일 종가 기준 20거래일 수익률이 −20% 이하였습니다(중앙값 −23.59%).
• 매도 사유의 손익 합은 화면의 총 손익과 8원 차이입니다(반올림).
• 조건에 맞는 종목이 10개를 넘은 날이 365일 있었고, 그런 날은 최근 60거래일 수익률이 높은 종목부터 담겼습니다.

눈에 띈 거래

금액으로 가장 큰 손실 거래는 하루 약 30% 하락 직후 조건에 걸린 종목으로, 매수일과 이후 이틀 동안 시가·저가·종가가 같은 가격에 머물렀고 20거래일 뒤 −67.59%로 청산됐습니다.

거래량이 0인 날이 186일 이어진 종목은 194거래일 만에 청산됐습니다.

거래 수익률 분포는 +30% 이상이 17건, −30% 이하가 23건입니다.

읽을 때 주의할 점

이 기록은 특정 유니버스·기간·파라미터 한 가지 조합의 과거 시뮬레이션 결과입니다. 다른 기간이나 값에서는 다른 결과가 나올 수 있고, 한 규칙의 결과가 속설 전체의 성립 여부를 말해 주지도 않습니다. 미래 수익은 보장되지 않습니다.

20일·20%·20거래일, 10종목은 문장과 나머지 설정으로 정한 값입니다. 다른 값에서는 결과가 달라질 수 있습니다.

이 문장이 시장 대비 수익률 조건으로 해석되는 경우가 있어 해석을 고친 뒤 돌린 결과입니다.

가격이 하루 종일 한 값에 머문 날에도 시뮬레이션은 그 가격에 체결된 것으로 계산합니다.