속설 검증 #11 — MFI 과매도·과매수 백테스트 기록

검증한 속설과 규칙

속설 검증 시리즈 11번째 기록입니다. 검증한 말은 “자금 흐름이 바닥이면(MFI 20 이하) 곧 반등한다”입니다. 속설을 그대로 코드로 옮길 수는 없어서, 아래 규칙 하나를 정해 과거 데이터에 적용했습니다. 이 노트는 그 규칙이 맞는지 틀린지 판정하지 않고, 한 가지 설정에서 관측된 값을 기록합니다.

거래량까지 반영하는 MFI(자금흐름지표)가 20 이하인 종목을 사고, 80 이상으로 올라가면 파는 규칙입니다. 가격만 보는 RSI와 달리 거래량이 계산에 들어갑니다. 손절 −8%를 함께 두었습니다.

입력한 문장과 해석된 조건

널스탁에 아래 문장을 그대로 입력했습니다.

“KOSPI200 종목 중 MFI(자금흐름지표)가 20 이하로 내려가면 매수하고, MFI가 80 이상으로 올라가면 매도하는 단순한 전략으로 만들어 주세요. 최대 10종목, 손절 -8%로 부탁드립니다.”

리밸런싱·익절·기간·자본은 문장에 없어 화면의 선택지로 정했습니다(리밸런싱 안 함, 익절 안 함, 5년, 1,000만원).

• 유니버스: KOSPI200, 최대 10종목
• 매수: MFI(14) 20 이하, 매도: MFI(14) 80 이상, 손절 −8% (14일과 20·80 기준은 매매 기록의 사유 칸에 찍힙니다)
• 무위험수익률 3.04%(기간 평균), 물가상승률 연 3.28%

결과

2022-01-03~2026-10-14 구간에서 관측된 값입니다. 수수료 0.015%, 슬리피지 0.05%, 거래세 0.23%→0.15%(시행일 기준), 배당소득세 15.4%를 반영했고 체결은 신호 다음 거래일 시가입니다. 전략과 벤치마크는 구성과 규칙이 다르므로 표의 차이는 우열을 뜻하지 않습니다.

청산 내역

거래가 끝난 이유별로 건수와 합산 손익을 나눴습니다. 거래 횟수의 65%가 손절이었고, MFI 80 신호로 판 거래는 거의 전부 수익이었습니다.

직접 다시 계산해 대조한 것

화면의 결과를 그대로 믿지 않고, 매수·청산 기록을 가격(·재무) 데이터에서 독립적으로 다시 계산해 신호가 규칙대로 나왔는지 확인했습니다.

• 매수 338건 전부를 가격 데이터로 다시 계산했습니다(14일 MFI, 전형가격×거래량 방식). 338건 모두 신호일의 MFI가 20 이하였고, 그중 200건은 전날 20 초과였다가 20 이하로 내려온 날, 138건은 이미 20 이하 상태가 이어지던 날입니다.
• 문장은 “내려가면”이지만 해석은 “20 이하인 상태”라서 후자도 매수로 잡힙니다. 첫 거래일에 8종목이 동시에 매수된 것도 시작 시점에 이미 MFI가 20 이하였던 종목들 때문입니다.
• MFI 80 이상으로 판 109건도 모두 신호일 MFI가 80 이상이었습니다.

눈에 띈 거래

청산 손익을 해마다 합치면 2022년 −1,033,412원, 2023년 +282,647원, 2024년 +160,167원, 2025년 +4,139,677원, 2026년 −336,082원이었습니다.

거래한 198종목 중 77종목이 순이익(합계 +17,808,789원), 121종목이 순손실(합계 −14,595,792원)이었습니다.

한 종목은 매수 직후 나흘 연속 약 −30%의 하락이 이어져 손절이 −51.13%에 체결되었습니다. 체결가는 배당 재투자를 반영한 가격(엔진 기본값)이라 원시 시가와 다를 수 있습니다.

읽을 때 주의할 점

이 기록은 특정 유니버스·기간·파라미터 한 가지 조합의 과거 시뮬레이션 결과입니다. 다른 기간이나 값에서는 다른 결과가 나올 수 있고, 한 규칙의 결과가 속설 전체의 성립 여부를 말해 주지도 않습니다. 미래 수익은 보장되지 않습니다.

KOSPI200 대상은 일별 시가총액 상위 200종목 방식이라 실제 지수의 편입·편출 규칙과 다를 수 있습니다.